8月31日,据行情走势图显示,今天,纸黄金的价格“平开高走”,小幅上涨,截至目前为止(14时35分),纸黄金的价格报378.23元/克。

昨天,虽然纸黄金收了一个小阴线,但是,今天,纸黄金再次收阳,那么,纸黄金的价格在这三天就形成了“多方炮”的K线组合,那么,这是否预示着纸黄金的价格上破381元/克无悬念?

对于这个问题,小编觉得,未来,纸黄金的价格冲破381元/克的概率很大。一些分析师援引美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新交易数据称,对冲基金增加了对黄金的看涨押注,因为他们认为,随着美国经济复苏面临Delta变种日益增长的威胁,对冲基金看到了新的价值。

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道明证券大宗商品分析师将近期金价走势描述为一场拉力战,一方是受当前大流行病推动的避险需求,另一方是美联储希望在年底前缩减月度债券购买计划。

分析师在周一(8月30日)的一份报告中称:“尽管预期美联储主席将暗示美联储将缩减资产购买计划,但围绕Delta变种扩散的担忧以及对充分就业的强烈关注,促使投资者回补他们的空头头寸。”

CFTC截至8月24日当周的交易商承诺分类报告显示,基金经理在Comex黄金期货的投机性总多头仓位增加9364份,至126636份。与此同时,空头仓位减少了7002份,至51192份。

同时,被誉为华尔街“空神”的约翰保尔森表示,

如今出现最大定价错误的领域就是债券市场,并认为美国的通胀可能会压不住。

当前的美国通货膨胀远远超过之前预期,市场上有一种观点认为这是暂时的:按照美联储的表态,因为经济重新启动而带来通货膨胀只是一时现象,最终会消退。

不过,保尔森表示,如果利率没有下降,或者下降到美联储制定的2% 的目标,那么最终利率将会回升,债券价格将会下跌。在这种情况下,与债券和利率相关的各类期权策略可以提供非常高的回报。

在美联储压低利率扩张流动性上,保尔森倒是与官方态度一致。他认为,虽然美联储人为的压低了利率水平,但并非有意保持太长时间,因为疫情以来,美国经历了最严重的金融危机,整个经济陷入瘫痪。如果不是美联储和财政部非常激进的政策,可能已经陷入深度衰退。通过提供货币和财政刺激,美国政府真正地将经济衰退的影响降到了最低,并推动了经济迅速复苏。

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看多黄金

美国通胀率将远超预期

保尔森相信黄金在通货膨胀时期表现更好。他指出,上一次黄金价格大幅上涨是在上世纪70年代,当时美国经历了两年的两位数通胀。

他指出,上一轮黄金价格大涨有供需关系的原因:当时可投资黄金数量有限,规模只有数万亿美元,而金融资产总额接近200万亿美元。随着通胀抬头,资产从固定收益和现金资产中退出并寻求黄金作为保值投时,转移出的资金量远远多过可投资黄金,供需失衡导致黄金价格大幅上涨。

他认为现在值得投资黄金有一个重要原因。2009年美联储实施量化宽松时,同时提高了银行资本金和准备金要求。这意味着,美联储购买国债创造货币流入银行时,大量货币并没有真正进入流通环节。现在则完全不同:新冠疫情后,大量货币进入流通,2020年美国货币供应量增长25%。保尔森认为,货币供应量是通货膨胀的最佳指标,美国通胀率将远超预期。

黄金净头寸目前为75444份合约,较上周上涨近28%。在调查期间,市场对黄金的兴趣再度升温,推动金价回升至1800美元上方。黄金市场设法收复了本月早些时候闪电崩盘造成的全部损失。

道明的分析师表示,他们认为价格有可能上涨,因为投机投资者的情绪似乎正在转变。他们指出,尽管美联储可能会减少月度购买,但在可预见的未来,央行的货币政策仍将保持宽松。

“(美联储主席鲍威尔)上周五在杰克逊霍尔研讨会上发表的声明表明,尽管美联储将缩减购债规模,但上调联邦基金利率的标准将严格得多,这再次表明,低实际收益率将维持相当长一段时间。这意味着长期敞口可能继续增加,这可能成为金价走高的催化剂。”

法国兴业银行的大宗商品分析师表示,尽管美联储委员会成员继续谈论减少债券购买,但持续的新冠疫情不确定性使他们无法提供任何有效的计划和时间表。这种不确定性令美元承压,而美元承压则令黄金受益。

虽然基金经理再次将黄金视为避险资产,但白银市场仍难以找到新的看涨情绪。对冲基金正在减少其整体敞口,包括空头回补。

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该报告显示,由资金管理的纽约商品交易所白银期货总多头仓位减少133份,至48094份。与此同时,空头仓位减少1002份,至37470份。

白银净合约头寸为10624份合约,与上周持平。在调查期间,银价测试了23美元的阻力位。

法国兴业银行的分析师重申了他们的立场,即白银的看跌仓位过度,市场面临空头回补回调的风险。

白银并不是唯一陷入困境的金属。对冲基金也在减少对铜的敞口。

铜的分项报告显示,由资金管理的纽约商品交易所高级别铜期货总投机多头仓位减少6924份,至50793份。与此同时,空头头寸减少233份,至38526份。

铜净合约目前为12267份,较上周下跌近35%。尽管看涨人气下跌,铜价仍在4.20美元上方获得支撑。

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